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【www.hy-hk.com--银行实习报告】
摘 要：小微企业的健康长足发展，对中国经济增长、就业、社会稳定具有重要作用。2012年，在中国经济增速下滑的大背景下，市场萎缩、资金紧张，小微企业生存环境恶化，融资难对小微企业生存与发展的制约进一步凸显。在这一背景下，研究如何破解小微企业融资的难题，化危机为机遇，探寻生存之道，实现跨越式发展是值得深思的问题。 关键词：小微企业；融资渠道；融资难 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）04-0070-02 近年来，有关部门高度重视包括小微企业在内的中小企业的健康发展，融资难一直是制约中国小微企业发展的一大难题。融资渠道作为影响小微企业融资的主要因素之一，探析其存在的问题并提出相应的建议具有一定的实际意义。 一、中国小微企业主要融资渠道 小微企业融资困难，与中国小微企业的融资方式有必然的关系。目前，中国小微企业主要的融资方式包括： 1.银行贷款。据银监会测算，中国银行贷款主要投放给大中型企业，小微企业通过这一传统的融资渠道获得的资金非常有限。贷款覆盖率小企业仅为20%，而微型企业几乎没有。2012年以来，在中国大力扶持小微企业的宏观环境下，小微企业从银行获得贷款比以前容易了。 2.直接融资。目前来看，中小板、创业板市场在一定程度上有助于解决中小企业融资难的问题，但由于中国资本市场结构单一，制度不全，使得通过这种方式融资远不能满足中小企业的融资需求。在各种门槛和限制条件下，只有少数小微企业能通过直接融资这种方式获得资金。 3.小额贷款公司贷款。据中国人民银行统计数据显示，截至2012年9月末，全国小额贷款公司数量已达5 629家，贷款余额5 330亿元，前三季度新增贷款1 414亿元。小额贷款公司也悄然成为小微企业融资的重要渠道之一。 4.民间借贷。现在，资金无疑是制约小微企业的重要瓶颈，小微企业由于多方面的原因，很难从银行获得贷款，而民间资本，由于其融资速度快、获得门槛低、资金调动方便等优势，就成了小微企业无奈的选择。尤其在江浙、广东、福建一带，民间借贷甚至成为小微企业的主要融资方式。 5.典当融资。相较于银行融资，典当融资具有放款快、手续简便、门槛低、信用度要求小等优点，随着民间融资渠道的逐渐拓展，典当行日益成为小微企业一种短期、快速的重要融资途径。它作为银行融资的有效补充，其作用不可或缺。 6.自有资金。自有资金是小微企业融资的主要方式之一，通常为企业投资者自身积累所得。2012年以来，中国政府出台了一系列的政策措施帮助小微企业发展，特别重视解决小微企业融资难问题。但是小微企业要获得资金支持还是得需要自身具有成功的基因，小微企业发展初期仍然得靠自有资金。 二、小微企业融资渠道存在的主要问题 1.融资渠道狭窄，融资缺乏良好保障。从上文可知，中国的小微企业融资渠道主要就是银行贷款、小额贷款公司贷款、民间借贷及企业自有资金等。作为中国小微企业主要的融资渠道之一的银行贷款，在金融危机的冲击下，商业银行贷款更加谨慎，再加之小微企业自身因素，使得小微企业很难从银行获得贷款。而通过民间借贷和小额贷款公司贷款，小微企业必须付出高昂的利润代价，这严重挤压小微企业生存空间。小额贷款公司作为以追求盈利甚至暴力为主要目的的组织，基本上都是按上限利率发放贷款，小微企业由于本身规模小，财务状况不完善以及管理制度不健全等原因，很难以正常的利润承担这种高利率。可以说，利率太高是民间借贷和小额贷款公司贷款不成功的主要原因。 2.内源性融资占比高，融资能力差。内源融资是目前小微企业最主要的融资渠道，主要包括企业家个人出资、亲朋好友借贷、企业自身发展积累。从西方国家情况看，小微企业由于历史诚信记录缺乏以及抵押资产不足，内源性融资占比往往达到40%～45%，而中国小微企业内部融资占比甚至更高。从中国民营经济最为发达的温州来看，小微企业由于普遍缺乏来自银行等金融机构的贷款，内源性融资占了温州小微企业的70%以上，甚至成为很多小微企业唯一的融资渠道。小微企业由于自身规模小，自有资金有限，内部融资能力先天较弱。在金融危机和欧债危机的连续冲击下，小微企业经营环境急剧恶化，盈利能力下降、利润空间减小进一步削弱了小微企业内部融资能力。对内源融资的过分依赖，不利于小微企业生产规模的扩大和高新技术的引进，从而影响小微企业内部融资的内力使小微企业陷入融资难的恶性循环，也从侧面反映了中国金融服务体系的不到位。 3.外源融资成本高，融资困难。外源融资包括直接融资和间接融资：直接融资包括股票融资和债券融资，间接融资包括银行贷款、票据贴现、民间借贷等形式。从直接融资方面看，融资门槛高，程序多，渠道不畅，融资规模小。企业直接融资渠道主要是通过在资本市场上公开发行债券，而中国小微企业进入证券市场的难度非常大，这主要是因为中国证券市场尚处于成长阶段，发展不够充分，政府对企业发行股票上市融资设定了严格的限制。正是由于门槛高限制多，绝大多数的小微企业很难通过上市融通资金。对于单个小微企业而言，直接上市融资和债券融资并不是现实的选择。从间接融资角度看，小微企业间接融资方式单一，融资成本高，以银行贷款和民间借贷为主。小微企业由于资信等级低下，抵押资产缺乏等原因，难以从银行获得支持，相关数据表明，小微企业贷款仅占全部金融机构贷款10%左右，80%以上的小微企业流动资金难以获得满足。金融危机以来，基准利率上调，贷款利率上升，形成银行放贷和企业贷款双难的局面。在小微企业融资巨大的供需缺口驱动下，地下钱庄等民间金融组织应运而生，但是受管理水平和人员素质限制，一些民间借贷已发展成具有极强投机性和高风险的“高利贷”，使得小微企业融资成本一路攀升，使得小微企业资金链条风险断裂增大。 三、丰富小微企业融资渠道破解小微企业融资难 1.拓宽直接融资渠道。目前，中国小微企业通过直接融资渠道融通资金的只占很小部分。拓宽直接融资渠道，是丰富中国小微企业融资渠道有效途径之一，大致可以从债权融资和股权融资两方面着手，另外，不可忽视内源性融资的重要性。概括而言，就是努力为符合条件的小微企业提供一个上市融资、发行债券方便快捷的平台。债券融资方面，中国应大力推动小微企业债券市场建设，积极支持优质的具有发展潜力的小微企业债券发行。从股权融资角度而言，完善股权投资的退出渠道，建立多层次多元化多领域的市场交易体系，丰富股权融资资金来源，允许社会闲散资本和闲余资金参与股权融资。丰富小微企业的内源性融资，一方面需要外部助力的推动，另一方面还需要小微企业自身的努力。在外部助力方面，加快征信体系的建设和担保保证机构的步伐，为内源性融资加装保险，小微企业自身而言，应加强资金的积累。 2.完善间接融资体系。在拓宽直接融资渠道的同时，要不忘完善间接融资体系，间接融资体系，作为传统的主要融资手段，对解决小微企业融资难大有裨益。包括完善小微企业银行贷款，促进小额贷款公司的发展，引导民间资本阳光化。在完善银行贷款方面，需要创新金融产品，提供能满足小微企业资金需求急、短、小特点的金融服务。简化小微企业贷款程序，创新抵押产品，帮助小微企业摆脱缺乏有效实物抵押的尴尬境地。引导银行利率市场化，降低小微企业融资成本。小额贷款公司发面能够为小微企提供多种用途的贷款，能提高中国小微企业经营能力和竞争力以及发展规模，是缓解中国小微企业融资难的有益补充。中国大力发展小额贷款公司，需要对其进行差异化管理，引导其资金流向小微企业，为小微企业融资服务，建立完善的小额信贷体系。另外，允许符合条件的小额贷款公司改制成村镇银行。 正确认识民间资本，正视其对小微企业的正面作用，通过立法和政策引导，促使民间资本规范化，尽可能消除其消极影响。既要加强对民间资本的监管和风险防范，同时又应该适当放宽民间资本参股小型金融机构。 参考文献： [1] 王辉，赵岚岚.十二五时期如何加快小微企业发展[J].中国经贸导刊，2010，（21）：27. [3] 董瑞星，刘亮.中小微企业融资渠道探讨[J].财税金融，2012，（9）：148. [3] 凤凰网.破解小微企业融资难，靠政府更要靠市场[N].东方早报，2012-04-17. [4] 财经要闻.小微企业融资难及破解对策[N].吉林日报，2012-07-10. [5] 新浪财经.拓展直接融资渠道为小微企业“输血”[N].金融时报，2012-02-04. [6] 国内财经.2012年三季度小额贷款公司数据统计报告[Z].2012-11-07. [责任编辑 陈丽敏]
